А.

Авторегрессия - это статистический метод, в котором применяются предыдущие значения для предсказания будущих значений.

Авторизованный дилер (dealer) - организация финансового характера, уполномоченная проводить операции с иностранной валютой.

Арбитраж (arbitrage) - покупка или продажа финансового инструмента и одновременное открытие противоположной позиции на связанном рынке, чтобы получить доход за счет небольшого расхождения цен между рынками.

Б.

Базисная валюта (base currency) - первая валюта в Паре валют. Показывает стоимость базисной валюты в единицах второй валюты. Например, котировка USD/CHF 1,5215 означает, что на рынке Forex каждый USD стоит 1,5215 CHF. Доллар США - центральная валюта рынка Forex и поэтому является базисной для многих котировок, то есть котировки представляют собой цену одного доллара, выраженную в единицах второй валюты в паре. Есть три исключения из этого правила - британский фунт (GBP), австралийский доллар (AUD) и евро (EUR).

«Большая семерка» (G7)- семь ведущих индустриальных стран - США, Германия, Япония, Франция, Великобритания, Канада и Италия.

Брокер (broker)- лицо или организация, выполняющая функции посредника и сводящая покупателей и продавцов за плату или комиссионные. С другой стороны, «дилер» является другой стороной сделки и берет ответственность на себя, пытаясь заработать на спреде при закрытии позиции в последующей сделке с другим участником рынка.

Бундесбанк (Bundesbank)- Центральный банк Германии.

Бычий рынок (bull market)- Рынок, характеризующийся ростом цены.

В.

Валовой внутренний продукт (Gross Domestic Product - GDP)- совокупная стоимость произведенных в стране товаров и услуг.

Валовой национальный продукт (Gross National Product - GNP)- валовой внутренний продукт плюс доход, полученный от инвестиций или работ, выполненных за рубежом.

Валюта (currency)- любая форма денег, выпущенных государством или центральным банком и используемая как законное средство платежа и торговли.

Валютный обмен (Forex, FX)- одновременная покупка одной и продажа другой валюты.

Валютный риск (currency risk)- вероятность неблагоприятного изменения валютных курсов.

Вариационная маржа (variation margin)- средства, которые по требованию брокера клиент должен разместить в качестве обеспечения. Этот термин обычно применяется к дополнительным средствам, которые клиент должен вносить из-за неблагоприятного движения рынка.

Внебиржевой рынок (over the counter - OTC)- термин используется для описания любых сделок, заключаемых вне биржи.

Внутридневной трейдер (day trader)- спекулянт, который открывает и закрывает позиции на рынке в течении биржевой сессии и не держит открытых позиций между сессиями.

Встречная валюта (counter currency)- вторая валюта в паре валют.

Встречная сделка (offsetting transaction)- сделка, которая служит для устранения или уменьшения части или всего рыночного риска по открытой позиции.

Д.

Дата валютирования (value date)- дата, на которую стороны по финансовой сделке соглашаются исполнить свои обязательства, то есть выполнить платежи. В спотовых валютных сделках дата валютирования обычно является вторым рабочим днем, следующим за датой сделки.

Дата транзации (transaction date)- дата заключения сделки.

Двухсторонняя котировка (two-way price)- одновременное указание цены продажи и покупки валюты на рынке Forex.

Девальвация (devaluation)- преднамеренная переоценка валюты со снижением ее обменного курса. Обычно официально выполняется государственными органами.

Дефицит (deficit)- отрицательный торговый или платежный баланс.

Диапазон (range)- расстояние между самой высокой и самой низкой ценой за данную торговую сессию.

Дилер (dealer)- лицо или фирма, которая действует в качестве принципала или второй стороной по сделке. Принципал берет на себя ответственность за вторую сторону сделки, пытаясь заработать на спреде при закрытии позиции в последующей сделке с другим участником рынка. Противоположность - брокер, который действует как посредник и сводит покупателей и продавцов за плату или комиссионные.

Длинная позиция (long position)- позиция, прибыль которой растет при росте рыночной цены. Когда при открытии позиции трейдер покупает базисную валюту пары, говорят, что он занимает длинную позицию.

Дневной приказ (end of day order - EOD)- приказ на покупку или продажу по указанной цене, который действует до конца торгового дня (обычно 17:00 по восточному стандартному времени).

Е.

Евро (euro)- валюта Европейского валютного союза, которая пришла на смену ECU (European Currency Unit ).

Европейский валютный союз (European Monetary Union - EMU)- основная цель EMU заключается в создании единой европейской валюты, или евро, которая официально заменила валюты стран, членов ЕС в 2002 году. В январе 1999 года началась первая стадия ввода евро. Евро теперь используется как полноправное средство платежа и имеет хождение в странах ЕС - Германии, Франции, Бельгии, Люксембурге, Австрии, Финляндии, Ирландии, Нидерландах, Италии, Испании и Португалии.

Европейский центральный банк (European Central Bank, ECB)- центральный банк нового Европейского валютного союза.

З.

Закрытая позиция (closed position, squared position)- позиция, которая более не подвержена колебаниям цены валют. Закрытие позиции заключается в обратной продаже или покупке такого количества валюты, которое компенсирует открытую позицию.

«Заражение» (contagion)- тенденция к распространению экономического кризиса от рынка к рынку. В 1997 году политическая неустойчивость в Индонезии привела к высокой неустойчивости местной валюты рупии. Далее неустойчивость распространилась на другие развивающиеся азиатские рынки и затем в Латинскую Америку. Это событие иногда называют «азиатский кризис» (Asian Contagion).

И.

Изменчивость (volatility)- статистическая мера движения цены за определенный промежуток времени.

Интервенция (intervention)- активные действия центрального банка на рынке с целью изменения курса валюты. Согласованная интервенция - это совместные действия нескольких центральных банков по корректировке валютных курсов.

Инфляция (inflation)- состояние экономики, при котором цены на потребительские товары растут, а покупательная способность потребителей снижается.

Исходная маржа (initial margin)- начальный размер обеспечения, необходимого для открытия позиции. Служит гарантией исполнения обязательств.

К.

Кабель (Cable)- жаргонное название валютного курса фунт стерлингов/доллар США (GBP/USD). Название возникло из-за того, что котировки фунта стерлингов впервые начали передаваться на американский континент в середине 19 века по трансатлантическому кабелю.

Киви (Kiwi)- жаргонное название доллара Новой Зеландии.

Клиринг, расчет (clearing)- завершение взаиморасчетов по сделке.

Книга (book)- на профессиональном жаргоне трейдеров это сводка общей позиции трейдера или трейдингового отдела.

Комиссионные (commission)- плата за сделку, взимаемая брокером.

Контракт (contract)- стандартизованный объем сделки.

Короткая позиция (short position)- позиция, прибыль которой растет при снижении рыночной цены. Когда при открытии позиции трейдер продает базисную валюту пары, говорят, что он занимает короткую позицию.

Корректировка (adjustment)- официальная акция государственных органов, заключающаяся в изменении внутренней экономической политики, направленном на устранение дисбаланса платежей или определение официального обменного курса валюты.

Котировка (quote)- указываемая рыночная цена. Обычно используется исключительно для информационных целей.

Кредитное плечо (leverage)- отношение объема сделки к обязательному размеру обеспечения.

Кросс- валютные пары или кросс-курсы (cross currency pairs or cross rate) - котировки пар иностранных (по отношению к США, т.е. котировки, не содержащие доллара США) валют. Например, EUR/GBP

Круговая сделка (round trip)- покупка и продажа (в любом порядке) одного определенного количества валюты.

Курс (rate)- цена одной валюты, выраженная в единицах другой валюты. Обычно применяется для заключения сделок.

Л.

Ликвидация (liquidation)- закрытие существующей позиции путем заключения встречной сделки.

Ликвидность (liquidity)- характеристика рынка. На ликвидном рынке можно исполнить крупную сделку, не повлияв значительно на движение цены.

Линейчатая диаграмма (bar chart)- тип графика цен, каждый элемент которого указывает четыре ключевые цены: максимум и минимум цены, на основе которых изображается вертикальная черта, а также цены открытия и закрытия, которые отмечаются штрихами соответственно слева и справа от вертикальной черты.

Лот (lot)- минимальный размер и единица измерения сделки. Размер сделки всегда выражается в целом числе лотов.

М.

Маржа (margin)- обязательный объем средств, вносимый инвестором в обеспечение позиции.

Маркет-мейкер (market maker)- дилер, регулярно публикующий цены покупки и продажи финансового инструмента с обязательством заключить сделку по указанной цене.

Медвежий рынок (bear market)- рынок, отличающийся снижением цены.

Межбанковские ставки (interbank rates)- котировки валют объявляемые одними международными банками другим крупным международным банкам.

Н.

Наценка (premium)- на валютном рынке разница, на которую форвардная или фьючерсная цена превышает спотовую.

Начисление (accrual)- пропорциональное начисление или взимание премии на форвардные валютные сделки, которые имеют непосредственное отношение к сделкам депозитного свопа (см. «Процентный арбитраж»), на период конкретной сделки.

Нереализованная прибыль или убыток (unrealized gain/loss)- теоретическая прибыль или убыток по открытым позициям, переоцененным в соответствии с текущими рыночными котировками, как определено брокером по собственному усмотрению. При закрытии позиции нереализованная прибыль или убыток становится реализованной прибылью или убытком.

Нетто-позиция, чистая позиция (net position)- количество купленной или проданной валюты, которое не погашено путем заключения встречных сделок.

О.

Обеспечение (collateral)- активы, предоставленные в залог ссуды или в качестве гарантии исполнения обязательств.

Обесценивание, снижение (depreciation)- уменьшение стоимости валюты в силу рыночных обстоятельств.

Оборот, объем (turnover)- совокупная стоимость в денежном выражении всех исполненных сделок за рассматриваемый период времени.

Опережающие показатели (leading indicators)- статистические данные, которые, как считается, прогнозируют будущее поведение экономики.

Основная процентная ставка США (US prime rate)- процентная ставка, по которой американские банки предоставят их главным общим клиентам.

Открытая позиция (open position)- открытая сделка с соответствующей нереализованной прибылью или убытком, которая не уравновешена равной по объему встречной сделкой.

Открытие длинной позиции (going long)- покупка акции, товара или валюты для целей инвестирования или спекуляции.

Открытие короткой позиции (going short)- продажа валюты или инструмента, не принадлежащего продавцу.

Отсутствие позиций (square)- равенство купленного и проданного объемов, при котором у трейдера нет открытой позиции.

П.

Пара валют (currency pair)- две валюты, из которых состоит котировка рынка Forex. Например, EUR/USD.

Первым получен, первый исполнен (First In First Out - FIFO)- Открытые позиции закрываются по правилу FIFO. Все открытые позиции в рамках определенной пары валют ликвидируются в порядке открытия.

Перенос позиции (roll-over)- процесс переноса даты валютирования позиции на следующий день. Затраты или доходы от переноса определяются разницей процентных ставок между валютами в паре.

Переоценка (revaluation)- рост курса валюты в результате интервенции центрального банка. Ср. Девальвация.

По наилучшей цене (at best)- приказ дилеру купить или продать по наилучшей возможной цене.

По указанной или лучшей цене (at or better)- приказ дилеру купить или продать по цене, указанной в приказе или лучшей.

Повышение (uptick)- новая котировка, которая выше, чем предыдущая.

Подтверждение (confirmation)- документ, которыми обмениваются стороны по сделке и в котором указаны условия сделки.

Подъем (rally)- восстановление цены после падения.

Позиция (position)- чистое количество имеющейся у инвестора или купленной валюты одного вида.

Позиция «flat/square»- жаргонный термин дилеров, обозначающий полностью скомпенсированную позицию, например покупка 500 000, а затем продажа 500 000 долларов и создание таким образом нейтральной позиции.

Позиция на конец рабочего дня (overnight position)- сделка, которая остается открытой до следующего рабочего дня.

Политический риск (political risk)- подверженность изменениям в государственной политике, которая может оказать неблагоприятное влияние на позицию инвестора.

Поставка (delivery)- сделка на Forex, где стороны соглашаются принять и обеспечить фактическую поставку валют по сделке.

Правило роста котировок (uptick rule)- В США обязательное правило, которое запрещает инвесторам продавать акцию без покрытия, если цена предшествующей сделки не равна или не ниже цены «короткой» продажи.

Прибыль или убыток (Profit/Loss, или P/L, или Gain/Loss)- сумма прибыли или убытка, полученного («реализованного») от закрытых позиций, и прибыли или убытка («нереализованного»), по текущим открытым позициям, которые подвержены постоянной рыночной переоценке.

Приказ (order)- распоряжение заключить сделку по указанной цене.

Приказ «лимит» (limit order)- приказ с ограничением на максимальную цену покупки или минимальную цену продажи. Например, если текущая котировка USD/YEN 117,00/05, то приказ «лимит» на покупку USD можно определить по цене ниже 117. (То есть 116,50)

Приказ «стоп-лосс» (stop loss order)- приказ, по которому открытая позиция автоматически ликвидируется по указанной цене. Подобные приказы часто используются для минимизации потерь, когда рынок движется против инвестора. Например, если трейдер занял длинную позицию по доллару по цене 156,27, он может назначить приказ «стоп-лосс» на уровне 155,49, что ограничит его потери, когда доллар снизится ниже этой отметки.

Приказ на открытие (open order)- приказ, исполняемый когда рыночная цена достигает указанной. Обычно ассоциируется с приказом, действительным до отмены (GTC).

Приказ, действительный до отмены (GTC)- приказ на покупку или продажу по указанной цене. Остается открытым до исполнения или отмены.

Приказ, отменяющий другой приказ (OCO)- приказ, состоящий из двух приказов, с условием, что при исполнении одного из них второй автоматически отменяется.

Прозрачность цен (price transparency)- равная доступность котировок всем участникам рынка.

Производный инструмент (derivative)- контракт, цена которого изменяется вместе с ценой связанной или базовой ценой бумаги, будущего или другого физического инструмента. Наиболее распространенный производный инструмент - опцион.

Пункт (pip, point, tick)- самая мелкая единица цены валюты. Обычно это четвертый десятичный знак после запятой, то есть 0,0001.

Р.

Расчет (settlement)- процесс, в котором сделка вносится в книги и записи сторон по сделке. Расчет по валюте может предусматривать или не предусматривать фактический физический обмен валютами.

Региональный риск (country risk)- риск, связанный с международной сделкой, в том числе политическими условиями и особенностями законодательства других стран.

Риск (risk)- подверженность изменению, вероятность которого неизвестна, Наиболее часто используется в отрицательном смысле для обозначения вероятности наступления неблагоприятных изменений.

Рост (appreciation)- говорят, что валюта растет, когда она укрепляется по причине увеличения спроса на нее на рынке.

Рынок FX- то же что и Forex.

Рынок наличного товара (cash market)- рынок наличного финансового инструмента, на котором основаны фьючерсы и опционы.

Рыночная переоценка (mark-to-market)- процесс переоценки всех открытых позиций в соответствии с текущими рыночными ценами. Вновь полученное значение прибыли или убытка используется для определения маржевых требований.

Рыночный риск (market risk)- подверженность изменениям цен на рынке.

С.

Свис, свисси (Swissy)- жаргонное название швейцарского франка.

Свободные средства (cleared funds)- имеющиеся на счете средства, доступные для заключения сделок.

Своп (swap)- одновременная продажа и покупка одного количества определенной валюты с разными датами валютирования.

Сделка tom/next (tomorrow next)- одновременная покупка и продажа валюты с поставкой на следующий день.

Сделка по предложенной цене («Hit the bid»)- покупка пли продажа по предложенной цене.

Символы Валют (currency symbols)- AUD - австралийский доллар CAD - канадский доллар EUR - евро JPY - японская иена GBP - британский фунт CHF - швейцарский франк

Спотовая цена (spot price)- текущая рыночная цена. Расчеты по спотовым сделкам обычно происходят через два рабочих дня после заключения.

Спред (spread)- разница между ценами покупки и продажи.

Спред цен на покупку и продажу (bid/ask spread)- разница между ценами на покупку и продажу.

Срок погашения (maturity)- дата поставки или срок действия финансового инструмента.

Ставка LIBOR (London Inter-Bank Offered Rate)- банки используют LIBOR при расчете процентов при заимствовании средств из другого банка.

Стерлинг (Sterling)- жаргонное название британского фунта.

Стоимость транзации (transaction cost)- стоимость покупки или продажи финансового инструмента.

Сторона по сделке (counterparty)- один из участников финансовой сделки.

Т.

Технический анализ (technical analysis)- прогнозирование цен путем анализа рыночных данных, то есть исторических данных о трендах и средних значениях цены, объеме сделок, открытых сделках и т.п.

Торговый баланс (balance of trade)- разница общего экспорта страны и ее импорта.

Требование пополнить маржу (margin call) - требование брокера или дилера внести дополнительные наличные средства или другие активы, которые гарантируют исполнение обязательств по убыточной позиции клиента.

«Тянитолкай» (whipsaw)- жаргонное название очень неустойчивого рынка, на котором за резкими подъемами следует такое же быстрое падение.

У.

Управление риском (risk management)- использование финансового анализа и методов торговых операций с целью снижения и контроля рисков.

Уровень сопротивления (resistance level)- термин технического анализа, определяющий уровень, на котором обычно участники рынка начинают продавать.

Уровни поддержки (support levels)- термин технического анализа, определяющий уровень, на котором обычно участники рынка начинают покупать.

Ф.

Федеральная корпорация страхования банковских вкладов (Federal Deposit Insurance Corporation- FDIC) - регулирующее агентство, занимающееся управлением страхованием банковских депозитов в США.

Федеральный резервный банк (Federal Reserve, Fed)- центральный банк Соединенных Штатов.

«Фигура» (big figure quote)- термин дилерского жаргона, относящийся к первым нескольким цифрам валютного курса. При указании цены дилер обычно опускает эти цифры. Например, при котировке USD/JPY 117,30/117,35, дилер сообщит по телефону только последние значащие значения, то есть «30/35».

Форвард (forward)- предопределенный курс исполнения контракта на обмен валют на определенную согласованную будущую дату с учетом разницы процентных ставок между указанными валютами.

Форвардные пункты (forward points)- пункты, добавляемые или вычитаемые из текущего валютного курса при вычислении цены форварда.

Фундаментальный анализ (fundamental analysis)- анализ экономической и политической информации с целью прогнозирования движения финансового рынка.

Фьючерсный контракт, фьючерс (futures contract)- обязательство предоставить товар или инструмент по указанной цене в указанную дату. Основное различие между фьючерсом и форвардом в том, что первый торгуется на бирже, а второй - на внебиржевом рынке.

Х.

Хедж (hedge)- позиция или совокупность позиций, открытые для снижения риска исходной позиции.

Ц.

Цена покупки (ask (offer) price)- цена, по которой участники рынка готовы продать определенную Валюту в Валютном или Кросс-валютном контракте. По этой цене трейдер покупает базисную валюту. В котировке она указывается справа. Например, в котировке USD/CHF 1,4527/32, цена покупки - 1,4532, то есть Вы можете купить каждый американский доллар за 1,4532 швейцарских франков.

Цена продавца (offer (ask)- цена, по которой дилер готов продать валюту. См. Цена покупки.

Цена продажи (bid price)- цена, по которой участники рынка готовы купить определенную Валюту в Валютном или Кросс-валютном контракте. По этой цене трейдер продает базисную валюту. В котировке она указывается слева. Например, в котировке USD/CHF 1,4527/32, цена продажи - 1,4527, то есть Вы можете продать каждый американский доллар за 1,4527 швейцарских франков.

Центральный банк (central bank)- государственная или полугосударственная организация, определяющая валютную политику страны. Например, в США центральным банком является Федеральный резервный банк, а в Германии центральный банк называется Бундесбанк.

Ч.

Чартист (chartist)- трейдер, использующий диаграммы и графики, а также исторические данные для определения трендов и прогнозирования движения цены.

Э.

Экономический показатель (economic indicator)- публикуемая государственными органами статистическая информация о текущем росте и стабильности экономики. Наиболее популярные показатели: Валовой внутренний продукт, инфляция, розничные продажи и др.

Я.

Японские свечи (candlestick chart)- график цен, на котором отображаются цены торгового диапазона, а также цены открытия и закрытия. Если цена открытия выше цены закрытия, прямоугольник между этими ценами штрихуется, в противном случае прямоугольник остается пустым.

Ярд (yard)- жаргонное название миллиарда.